中國船舶集團黨的十八大以來資本運作發(fā)展綜述

　　習(xí)近平總書記強調(diào)，資本是社會主義市場經(jīng)濟的重要生產(chǎn)要素，必須深化對新的時代條件下我國各類資本及其作用的認(rèn)識，規(guī)范和引導(dǎo)資本健康發(fā)展，發(fā)揮其作為重要生產(chǎn)要素的積極作用。黨的十八大以來，中國船舶集團有限公司以習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想為指引，深入貫徹落實習(xí)近平總書記重要指示批示精神，思想上“繃緊弦”，行動上“拉滿弓”，責(zé)任上“落到點”，按照國家政策導(dǎo)向積極利用資本市場，聚焦主責(zé)主業(yè)，推動高質(zhì)量發(fā)展。結(jié)合在海洋防務(wù)裝備產(chǎn)業(yè)、船舶海工裝備產(chǎn)業(yè)、科技應(yīng)用產(chǎn)業(yè)、船海服務(wù)業(yè)的布局，中國船舶集團加大重組整合力度、提升資產(chǎn)證券化程度、拓展資本市場融資寬度、加快機制改革速度，在助推主業(yè)做優(yōu)、深化產(chǎn)業(yè)市場滲透、引入社會資本降杠桿、規(guī)范管理和激發(fā)企業(yè)活力等方面取得了良好成效。

　　優(yōu)化資源配置，打造專業(yè)化上市系列板塊

　　黨的十八大以來，中國船舶集團以資產(chǎn)重組為切入點，以資本為紐帶，大力推進(jìn)相關(guān)主業(yè)整合注入上市公司，打造專業(yè)化上市板塊。中國船舶集團先后完成了8項上市公司重大資產(chǎn)重組項目，包括：2014年，中國船舶重工股份有限公司（以下簡稱中國重工）收購大船集團、武船集團核心軍工資產(chǎn)，中船海洋與防務(wù)裝備股份有限公司（以下簡稱中船防務(wù)）發(fā)行H股募資收購龍穴造船100%股權(quán)；2015年，中船防務(wù)收購重點保軍企業(yè)黃埔文沖100%股權(quán)；2016年，中船科技股份有限公司（以下簡稱中船科技）收購中船九院100%股權(quán)，中國船舶重工集團動力股份有限公司（以下簡稱中國動力）重組整合中國重工集團下屬動力板塊；2017年，中國船舶重工集團海洋防務(wù)與信息對抗股份有限公司（以下簡稱中國海防）收購長城電子100%股權(quán)，并于2019年實施水聲業(yè)務(wù)和資產(chǎn)整合；2020年，中國船舶工業(yè)股份有限公司（以下簡稱中國船舶）收購江南造船100%股權(quán)和廣船國際51%股權(quán)。經(jīng)過10年不懈努力和重組整合，中國船舶集團已經(jīng)形成了船舶總裝、艦船動力裝備、艦船電子信息等專業(yè)化板塊。目前，中國船舶集團正在推進(jìn)中船科技收購集團風(fēng)電產(chǎn)業(yè)（點擊查看更多），收購?fù)瓿珊螅瑢?gòu)建新能源上市板塊，集團公司上市產(chǎn)業(yè)群也將進(jìn)一步壯大。

　　在推動產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)注入上市公司、強化上市專業(yè)板塊的同時，中國船舶集團還聚焦產(chǎn)業(yè)協(xié)同，著力解決上市公司同業(yè)競爭問題。按照產(chǎn)業(yè)布局，中國船舶集團制定了資本運營“十四五”專項規(guī)劃，形成了上市公司重組整合的總體思路，推動打造分板塊上市格局。2022年9月26日，中國船舶集團旗下中國動力、中國船舶同步召開股東大會，分別審議通過了艦船動力裝備重組項目并公告披露。至此，中國船舶集團成立后的首個上市公司重組項目宣告完成。 

　　推動優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)首發(fā)上市，打出IPO系列名片

　　中國船舶集團大力推動國有企業(yè)改制上市，已陸續(xù)分梯次推進(jìn)了一批專業(yè)優(yōu)勢明顯、核心競爭力強、創(chuàng)新能力突出的“專精特新”企業(yè)改制上市，碩果累累。
　　黨的十八大以來，已實現(xiàn)湖北久之洋紅外系統(tǒng)股份有限公司、中國船舶重工集團應(yīng)急預(yù)警與救援裝備股份有限公司、中船重工漢光科技股份有限公司（點擊查看更多）、中國船舶（香港）航運租賃有限公司上市。新集團組建后，中國船舶集團貫徹落實大力推進(jìn)國有企業(yè)改制上市的部署要求，已取得1家上市（中船重工漢光科技股份有限公司）、1家獲批（昆船智能技術(shù)股份有限公司）、1家申報［中船（邯鄲）派瑞特種氣體股份有限公司］、1家股改（洛陽雙瑞特種裝備股份有限公司）的工作成效。通過推動上市，極大提高了企業(yè)社會知名度，提升了企業(yè)品牌影響力，有關(guān)企業(yè)取得快速發(fā)展，中國船舶集團打出了一系列市場叫好的IPO名片。 

　　拓寬融資渠道，助力骨干企業(yè)減負(fù)前行

　　黨的十八大以來，中國船舶集團創(chuàng)新融資方式，拓寬融資渠道，通過積極引入外部社會資本，切實改善資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，減輕企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)，共實現(xiàn)資本市場融資1208.47億元，是黨的十八大以前股權(quán)融資總額（216.3億元）的5.6倍。目前，中國船舶集團資產(chǎn)負(fù)債率為57.91%，比黨的十八大以前（71.69%）下降近14個百分點，資產(chǎn)質(zhì)量大幅提高。
　　在國家發(fā)展和改革委員會、國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會、國家國防科技工業(yè)局等各有關(guān)部委大力支持下，中國重工在資本市場開創(chuàng)市場化債轉(zhuǎn)股的先河，實現(xiàn)股權(quán)融資218.68億元，資產(chǎn)負(fù)債率從68.74%降至57.35%,降幅達(dá)11.39個百分點，政策和市場示范效應(yīng)突出，為國有企業(yè)同類運作提供了方案借鑒。在進(jìn)行市場化債轉(zhuǎn)股的同時，向中國船舶注入核心軍工資產(chǎn)——江南造船并實施配套融資，完成資本市場融資207億元，中國船舶資產(chǎn)負(fù)債率從80.6%降至70%，降低10.6個百分點，集團公司骨干船廠債務(wù)負(fù)擔(dān)明顯減輕；中國動力運用定向可轉(zhuǎn)債配套推進(jìn)市場化債轉(zhuǎn)股，累計融資87.5億元，資產(chǎn)負(fù)債率由48.29%降至34.99%，降低13.3個百分點，助力艦船柴油機業(yè)務(wù)快速發(fā)展。這些資本市場融資運作，為軍工主責(zé)主業(yè)提供了數(shù)百億元資金，節(jié)約了大量利息支出，有力支撐了中國船舶集團和有關(guān)骨干企業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。

　　深化上市公司改革，煥發(fā)活力動力

　　中國船舶集團利用上市契機大力推動企業(yè)深化改革，主要包括規(guī)范企業(yè)管理、激發(fā)企業(yè)活力。
　　一方面，經(jīng)過10年努力，中國船舶集團主要骨干船廠和系統(tǒng)設(shè)備企業(yè)已經(jīng)上市，全集團資產(chǎn)證券化率達(dá)到57.2%，經(jīng)過內(nèi)部自我加壓、上市過程中規(guī)范治理、上市后持續(xù)規(guī)范提升，集團上市或擬上市企業(yè)規(guī)范運營管理不斷加強。中國重工、中國船舶在信息披露、公司治理等方面得到上交所高度認(rèn)可，連續(xù)多年榮獲A級評價（點擊查看更多）。通過上市，有效推動企業(yè)構(gòu)建現(xiàn)代組織機構(gòu)，優(yōu)化完善公司規(guī)章制度和議事規(guī)則，明確公司治理結(jié)構(gòu)權(quán)責(zé)界面，建立起現(xiàn)代化企業(yè)制度，極大地提高了企業(yè)組織管理效率和經(jīng)營效益。
　　另一方面，推動實施股權(quán)激勵，激發(fā)企業(yè)活力動力。人才資源是企業(yè)發(fā)展的最重要資源，如何留住人才、激勵人才是當(dāng)前中央企業(yè)面臨的重要課題。資本市場為企業(yè)提供了一系列中長期激勵手段，包括骨干員工股權(quán)激勵等。通過實施股權(quán)激勵，可以將經(jīng)營者與核心員工與公司的利益綁定，激發(fā)經(jīng)營者及員工干事創(chuàng)業(yè)熱情。中國船舶集團較早認(rèn)識到股權(quán)激勵的重要作用，支持上市公司探索實施。作為國內(nèi)首批入圍國務(wù)院國資委“雙百行動”綜合改革試點的企業(yè)，中國船舶租賃自2019年上市以來，著手開展對股權(quán)激勵方案的論證，并于2020年4月正式實施，與員工形成“共創(chuàng)、共享、共擔(dān)”利益共同體，企業(yè)核心骨干也認(rèn)識到只有超越自我、跑贏對手，才能獲取增量價值創(chuàng)造帶來的增量激勵。2021年，中國船舶租賃業(yè)績又有增長，當(dāng)年實現(xiàn)凈利潤11.05億元，2020年至2021年年均凈利潤增長率超過23%，企業(yè)發(fā)展駛?cè)搿翱燔嚨馈保c擊查看更多）。與此同時，集團公司在IPO公司中普遍實施員工骨干持股、戰(zhàn)略配售等激勵股權(quán)激勵手段，有效激發(fā)了企業(yè)創(chuàng)新和發(fā)展活力。
　　在習(xí)近平總書記有關(guān)重要指示批示的指引下，中國船舶集團通過資本市場運作，積極發(fā)揮國有資本放大效應(yīng)，為產(chǎn)業(yè)專業(yè)化發(fā)展注入了資本市場動力；推動企業(yè)上市擴大品牌影響力，打開經(jīng)營局面，深化市場滲透；引入社會資本化解歷史發(fā)展中積累的杠桿率過高風(fēng)險，幫助骨干船廠順利渡過全球船市深度調(diào)整難關(guān)；利用上市契機推動公司規(guī)范管理，以良好的公司管理治理能力保證企業(yè)行穩(wěn)致遠(yuǎn)，充分激活員工創(chuàng)造動力和企業(yè)經(jīng)營活力，為推動企業(yè)快速發(fā)展提供重要內(nèi)生驅(qū)動力。
　　雄關(guān)漫道真如鐵，而今揚帆再啟航。展望未來，中國船舶集團將一如既往地沿著習(xí)近平總書記指引的方向，在扎實做好實業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的同時，充分運用上市、重組等方式引入資本市場資源服務(wù)軍工主責(zé)主業(yè)，推動實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，為早日成為國際競爭力強的世界一流船舶集團而奮斗。


| 來   源：集團公司資產(chǎn)部
| 責(zé)   編：周   芒
| 校   對：方   浩
| 審   核：項   麗/甘豐錄